“827新政”满10月,再融资市场情况如何?2024年上半年再融资市场数据分析

2023年的“827新政”发布至今已有10个月,A股再融资市场整体处于“寒冬期”。
进入2024年,再融资市场情况如何?本文将回顾2024年上半年再融资市场总体数据,从预案受理撤否审核发行等方面来分析再融资最新市场情况。


上半年再融资预案披露情况




  
上半年再融资首次披露预案的企业有106家

整体来看,2023年的“827新政”发布以来,2023年9-10月A股上市公司再融资动作几乎偃旗息鼓,两个月仅4家企业首批定增预案,市场也正式进入“寒冬期”。11月市场有所回暖,12月迎来上市公司首次披露预案的小高峰

进入2024年,再融资新生态逐步形成,上半年再融资首次披露预案的企业家数比较均衡,平均每月有17家。

wind数据显示,今年上半年再融资首次披露预案的企业家数共计106家,其中,非公开发行股票有86家,可转债有18家,配股2家

从行业来看,上半年首次披露预案的定增企业家数排名较前的行业有:计算机、通信和其他电子设备制造业(8家)、电气机械和器材制造业(8家)、医药制造业(7家)。其他行业家数均不超6家。


上半年再融资受理情况




  
上半年再融资新增受理47家项目

今年上半年共计47家再融资项目获新增受理。

“827新政”发布至今已有10个月,再融资受理市场一直处于“寒冬期”。其中,6个月份的受理家数均为个位数,剩余4个月份的新增受理家数处于10~20家。

具体月份来看,1月18家,2月2家,3月2家,4月14家,5月5家,6月有6家。



  
136家再融资企业正在排队

据上交所、深交所、北交所网站数据统计,截至2024年6月30日,目前A股再融资排队企业共计136家。
板块方面:沪主板58家,深主板29家,科创板24家,创业板21北交所4家。
融资类型方面:非公开发行股票(含GDR87家,可转债45家,配股2家,优先股1家,公开增发股票1家。


上半年再融资撤否情况



上半年再融资终止家数共计61家,6月撤回量下降
注:合兴股份是2023年12月26日被否,2024年1月23日撤回材料。
从上图来看,2024年1-5月再融资撤回家数一路攀升,5月撤回量创下年内最高峰,有17家企业撤回。进入6月,撤回量减少,仅3家撤回。
具体来看,今年上半年再融资撤否企业数量共计61家,其中,撤回57家,被否2家,终止注册2家。

月份方面:1月有8家,2月有9家,3月有10家,4月有14家,5月有17家,6月有3家。今年1月以来,再融资各月终止家数一路攀升,6月终止家数下降。

融资类型方面:股票有37家,可转债有24家。

板块方面:沪主板24家,创业板14家,深主板13家,科创板8家,北证2



部分撤回原因或与业绩相关
1.部分撤回或与业绩相关
4-5月迎来再融资撤回高峰的原因,部分主要涉及上市公司2023年业绩大幅下滑。如:豫园股份本次定增拟募资42.50亿元,2023年扣非净利润同比减少6.13亿元,同比下降378.96%。易成新能本次定增拟募资23.05亿元,2023年扣非净利润同比下降101.34%。远东股份本次定增拟募资38亿元,2023年公司实现归母净利润3.20亿元,同比下降2.09%,智能电池业务亏损增加。东安动力本次定增拟募资3.90亿元,而2023年归属于上市公司股东的净利润仅405.56万元,同比下降96%,扣非净利为负值。美诺华本次定增拟募资6.52亿元,2023年归属于上市公司股东的净利润为1,158.56万元,同比下降97%。
2.其他原因
瑞联新材:筹划公司控制权变更及启动定增,可转债过会后撤回

瑞联新材于2023年4月7日提交可转债获受理,拟融资10亿元。历经3轮问询回复,2024年2月1日通过审核,最终于5月24日撤回材料。
据瑞联新材公告了解,本次可转债撤回的原因为:因公司主要股东福清卓世恒立创业投资管理中心(有限合伙)、宁波国富永钰创业投资合伙企业(有限合伙)、刘晓春正在筹划公司控制权变更及启动向特定对象发行A股股票等相关事宜。经审慎论证分析,公司决定终止本次发行并向上交所撤回申请文件。
仁智股份:定增撤回前收到证监会立案告知书

仁智股份于2023年3月1日提交定增申请获受理,拟融资2.53亿元,同年8月2日通过审核。据了解,2024年3月26日,仁智股份因公司涉嫌信息披露违法违规,收到中国证券监督管理委员会立案告知书,最终定增于4月8日撤回材料。
据仁智股份公告了解,本次定增撤回的原因为:基于内外部环境变化等因素,为了维护广大投资者利益,在综合考虑公司实际情况及资本运作计划等诸多因素,并经相关各方充分沟通、审慎分析后,公司拟终止本次2021年度向特定对象发行股票事项,并向深圳证券交易所申请撤回相关申请文件。


上半年再融资审核情况



  
上半年审核36家再融资企业,同比下降86%

2023年的“827新政”发布以来,2023年9月~2024年1月这5个月份的再融资审核家数平均每月约有18家。今年2~6月再融资审核家数再次下降,各月审核家数均不超6家。
wind数据显示,今年上半年A股再融资审核企业共计36家(同比减少213家,下降86%)。其中35家通过,1家被否。
月份方面:1月审核17家,2月审核6家,3月审核2家,4月审核2家,5月审核4家
融资类型方面:非公开发行股票18家,可转债13家。


  
1家被否:日科化学(可转债)未获通过

日科化学于2023年8月8日向深交所申报可转债获受理,拟融资5.15亿元。8月21日进入已问询,历经3轮问询回复,2024年2月2日日科化学可转债上会审核未获通过。值得注意的是,这也是今年首家再融资被否企业。

主营业务:日科化主要从事塑料与橡胶改性剂产品的研发、生产和销售,致力于为塑料加工行业、橡胶行业客户提供从复合料配方、复合料加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决方案。

1.深交所上市审核中心在审核中重点关注了以下事项:
一是在公司利用闲置资金购买大额银行存单、开展委托贷款情形下,对本次融资用于补充流动资金的合理性和必要性的披露是否充分;
二是在本次募投项目已基本建设完毕,资产负债率处于较低水平、授信额度充分,且存在大量闲置资金情形下,对本次融资的合理性和必要性的披露是否充分。
2.上市审核委员会审议认为:
发行人未能充分说明本次融资的必要性和融资规模的合理性。发行人不符合《上市公司证券发行注册管理办法》第五条、第四十条以及《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》第十一条、第十五条的规定。上市审核委员会经合议形成审议意见如下:山东日科化学股份有限公司不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。


上半年再融资发行上市情况